แหล่งเงินทุนธุรกิจ SME

ทำไมการเลือกแหล่งเงินทุนจึงสำคัญต่อ SME

สำหรับ SME แต่ละการตัดสินใจเรื่อง “แหล่งเงินทุน” ส่งผลต่อชีวิตธุรกิจเลยทีเดียว เพราะ…

• เลือก แหล่งเงินทุนระยะสั้น ไปใช้กับโปรเจกต์ยาวเกินไป → กระแสเงินสดตึง

• กู้เยอะเกิน ทั้งที่ธุรกิจยังไม่มั่นคง → เสี่ยงผ่อนไม่ไหว

• พึ่งแต่ “หนี้” โดยไม่คิดเรื่องทุนตัวเองหรือหุ้นส่วน → ธุรกิจโตเร็ว แต่เจ้าของเครียดหนัก

• ใช้ แหล่งเงินทุนนอกระบบ เพราะต้องการเงินด่วน → กลายเป็นภาระดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านอื่น

การเลือก แหล่งเงินทุน ที่ถูกต้องจะช่วยให้คุณ

• จับโอกาสทางธุรกิจได้ทัน (เช่น มีออเดอร์เข้ามาแต่ต้องเพิ่มสต๊อก)

• ลงทุนขยายกิจการ เช่น เครื่องจักร โรงงาน โกดัง หรือแฟรนไชส์ ได้อย่างมีแผน

• รักษาสุขภาพกระแสเงินสด ไม่ให้ “การเงินดีเฉพาะบนกระดาษ แต่เงินสดจริงไม่พอใช้”

พูดง่าย ๆ คือ แหล่งเงินทุนที่เหมาะ จะเป็น “คันโยก” ให้ธุรกิจโต ไม่ใช่ “ก้อนหิน” ที่ถ่วงธุรกิจให้หนักขึ้น

ประเภทแหล่งเงินทุนหลัก ๆ สำหรับธุรกิจ

โดยภาพรวม แหล่งเงินทุนธุรกิจ sme แบ่งได้ 2 กลุ่มใหญ่ ๆ คือ

• ฝั่ง ทุนตัวเอง / นักลงทุน (Equity)

• ฝั่ง หนี้ / สินเชื่อธุรกิจ (Debt)

ในบทนี้จะไล่ดูทีละแบบแบบภาพรวม (รายละเอียดลึก ๆ ไปตามอ่านในบทความเฉพาะที่ลิงก์ไว้ได้)

ทุนตัวเอง

หมายถึงเงินที่มาจากฝั่งผู้ถือหุ้นเดิม ได้แก่

• เงินออมส่วนตัวของเจ้าของ

• เงินที่เจ้าของเคยใส่เข้าบริษัทเป็นทุนจดทะเบียน

• กำไรสะสม ของกิจการที่กันไว้เพื่อลงทุนต่อ

ข้อดี

• ไม่มีดอกเบี้ย ไม่ต้องผ่อนคืนเป็นค่างวด

• ตัดสินใจเร็ว คุยกันในทีมผู้ถือหุ้นก็เริ่มได้เลย

• เป็นฐานที่สถาบันการเงินอยากเห็น เพราะสะท้อนว่าเจ้าของ “ลงเนื้อ” จริง

ข้อควรระวัง

• อย่าใช้ทุนส่วนตัวหมดเกลี้ยงจนไม่มีเงินสำรองชีวิต

• ถ้าธุรกิจยังไม่พิสูจน์โมเดล ควรเริ่มเล็ก ทดสอบตลาดก่อนใส่ทุนก้อนใหญ่

นักลงทุน

ในบางธุรกิจ โดยเฉพาะสาย Startup / Tech / Micro SME ที่ต้องการโตเร็ว อาจมีทางเลือก “นักลงทุนภายนอก” เข้ามาร่วมถือหุ้น เช่น

• Angel Investor

• Venture Capital

• กองทุนสนับสนุนธุรกิจนวัตกรรม

ข้อดี

• ได้ทั้งเงิน + เครือข่าย + ความรู้/ประสบการณ์

• ไม่มีภาระดอกเบี้ยรายเดือน

ข้อควรคิด

• ต้องแบ่งหุ้น แบ่งอำนาจตัดสินใจ

• ต้องคุยเรื่องมุมมองระยะยาวให้ตรงกัน ไม่อย่างนั้นโตไปแล้วจะทะเลาะกันทีหลัง

กลุ่มนี้จะถูกเจาะลึกในบทความอย่าง แหล่งเงินทุนสำหรับ Startup และ Micro SME

สินเชื่อ

ฝั่ง สินเชื่อธุรกิจ คือ “หนี้ในระบบ” จากธนาคาร/สถาบันการเงิน เช่น

• สินเชื่อหมุนเวียน / สินเชื่อระยะสั้น

• สินเชื่อระยะยาวเพื่อซื้อเครื่องจักร โรงงาน โกดัง

• สินเชื่อผู้ประกอบการรายใหม่

• สินเชื่อแฟรนไชส์ ฯลฯ

ข้อดี

• ช่วยเร่งการเติบโตได้เร็ว โดยไม่ต้องยอมลดสัดส่วนความเป็นเจ้าของ

• ถ้าเลือกเงื่อนไขดีและบริหาร CF เป็น หนี้จะกลายเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังมาก

ข้อควรระวัง

• ทุกบาทที่กู้มา = ภาระค่างวดในอนาคต

• ต้องมั่นใจว่ากระแสเงินสดของธุรกิจ “พอจ่ายหนี้ได้ในทุกสภาพตลาด”

รายละเอียดเชิงลึกจะไปอยู่ในบทความอื่น เช่น
สินเชื่อเพื่อธุรกิจ SME คืออะไร? คู่มือฉบับเจ้าของกิจการ,
สินเชื่อเพื่อธุรกิจขนาดเล็ก เลือกแบบไหนดีให้เหมาะกับกิจการ,
สินเชื่อเครื่องจักรและอุปกรณ์ เพื่อขยายกำลังการผลิต,
กู้สร้างโรงงานและโกดังสำหรับ SME ต้องรู้เงื่อนไขอะไรบ้าง ฯลฯ

แฟคตอริ่ง

แฟคตอริ่ง เป็นแหล่งเงินทุนที่ใช้ “ใบแจ้งหนี้ / ลูกหนี้การค้า” มาเปลี่ยนเป็นเงินสด เช่น

• คุณขายของให้ลูกค้านิติบุคคลแบบเครดิตเทอม 60 วัน

• แต่คุณต้องใช้เงินหมุนตอนนี้ เลยนำใบแจ้งหนี้ไปให้บริษัทแฟคตอริ่ง

• เขาจ่ายเงินให้คุณก่อน (หักค่าธรรมเนียม) แล้วรอเก็บเงินจากลูกค้าตามกำหนดเอง

เหมาะกับ SME ที่

• ขายให้บริษัท/องค์กร

• มีใบแจ้งหนี้ชัดเจน

• มักเจอปัญหา “ขายได้แต่เงินยังไม่เข้า”

รายละเอียดจะขยายเต็ม ๆ ในบทความ สินเชื่อแฟคตอริ่งคืออะไร ช่วยแก้ปัญหาเงินขาดมือให้ SME ได้อย่างไร

OD

OD (Overdraft) คือ “วงเงินเบิกเกินบัญชี” ที่ธนาคารให้คุณติดลบได้ตามวงเงิน เช่น

• วงเงิน OD 300,000 บาท

• เงินในบัญชีเป็นศูนย์ แต่สามารถเบิกใช้ได้ถึง -300,000 บาท

เหมาะกับธุรกิจที่

• มีเงินเข้า–ออกบัญชีสม่ำเสมอ

• แต่อาจมีจังหวะที่ค่าใช้จ่ายมาก่อนรายรับ เช่น ต้องจ่ายซัพพลายเออร์ก่อนลูกค้าจ่าย

ข้อดีคือ เสียดอกเบี้ยเฉพาะส่วนที่ใช้จริง และตามจำนวนวัน
แต่ถ้าใช้เต็มวงเงินตลอด และไม่เคยให้ยอด “กลับมาใกล้ศูนย์” เลย OD จะกลายเป็นหนี้ก้อนหนึ่งที่จมอยู่ตลอดเวลา

เรื่องนี้จะอธิบายละเอียดในบทความ วงเงิน OD คืออะไร ใช้อย่างไรให้ธุรกิจไม่จมดอกเบี้ย

เปรียบเทียบแหล่งเงินทุนหนี้กับทุน

การเลือกใช้ “หนี้ vs ทุน” ไม่มีแบบไหนดีที่สุดตายตัว แต่แต่ละแบบมีผลต่อธุรกิจต่างกันในรายละเอียดสำคัญ 3 ด้าน

ต้นทุนดอกเบี้ย

• หนี้

  • มีต้นทุนเป็น “ดอกเบี้ย” และค่าธรรมเนียม

  • ต้องคิดให้ชัดว่า ธุรกิจสร้างกำไรได้มากกว่าดอกเบี้ยที่จ่ายหรือไม่

• ทุน

  • ไม่มีดอกเบี้ย แต่ต้องแบ่ง “กำไร” หรือมูลค่ากิจการในอนาคตให้ผู้ร่วมทุน

  • มองในมุมเจ้าของเดิมคือ ต้นทุนอยู่ในรูป “สัดส่วนความเป็นเจ้าของที่ลดลง”

เงื่อนไขคืนเงิน

• หนี้

  • มีตารางชำระชัดเจน ต้องจ่ายตามกำหนด

  • ถ้ายอดขายตก แต่ค่างวดเท่าเดิม → กระทบกระแสเงินสดทันที

• ทุน

  • ไม่มีตารางผ่อนคืนเหมือนหนี้

  • แต่ผู้ร่วมทุนย่อมคาดหวัง “ผลตอบแทน” เช่น กำไรปันผล หรือมูลค่ากิจการที่โตขึ้น

ความยืดหยุ่น

• หนี้

  • ให้คุณยังคุมกิจการได้เต็ม แต่ความยืดหยุ่นด้านเงินสดจะถูกจำกัดด้วยค่างวด

  • ถ้าบริหารหนี้ดี หนี้จะ “ยืดหยุ่นได้พอสมควร” ผ่านการรีไฟแนนซ์หรือปรับโครงสร้าง

• ทุน

  • ยืดหยุ่นด้านเงินสด เพราะไม่มีค่างวด

  • แต่อาจยืดหยุ่นน้อยลงด้านการตัดสินใจ เพราะต้องคุยกับผู้ถือหุ้น/นักลงทุนร่วม

สุดท้ายจึงต้องถามตัวเองว่า

ในระยะนี้ ธุรกิจของคุณ “ต้องการความยืดหยุ่นด้านเงินสด” มากกว่าการคุมกิจการ 100% หรือไม่?

คำตอบของแต่ละคนจะไม่เหมือนกัน

วิธีเลือกแหล่งเงินทุนให้เหมาะกับเป้าหมายธุรกิจ

มาถึงจุดตัดสินใจแล้ว ว่าจะใช้แหล่งเงินทุนแบบไหน ลองใช้กรอบคิดนี้ช่วย

1. เริ่มจากเป้าหมาย ว่าใช้เงินไปทำอะไร

• ใช้เพื่อ หมุนเวียนระยะสั้น

  • เช่น ซื้อของเข้าสต๊อก เตรียมวัตถุดิบ จ่ายค่าเช่า/ค่าแรงระหว่างรอลูกค้าจ่าย

  • ให้มองหากลุ่ม แหล่งเงินทุนระยะสั้น เช่น สินเชื่อหมุนเวียน, OD, แฟคตอริ่ง, เครดิตเทอม

• ใช้เพื่อ ลงทุนระยะยาว

  • เช่น ซื้อเครื่องจักร สร้างโรงงาน ทำแฟรนไชส์ ขยายสาขา

  • ให้มองหากลุ่ม แหล่งเงินทุนระยะยาว เช่น สินเชื่อระยะยาว + ทุนตัวเอง + หุ้นส่วน

2. ประเมินระยะเวลาคืนทุน

• ถ้าคิดแล้วว่า โปรเจกต์นี้คืนทุนภายใน 6–12 เดือน
  → ใช้สินเชื่อ/แหล่งเงินทุนระยะสั้นได้

• ถ้าโปรเจกต์ต้องใช้เวลา 3–5 ปีขึ้นไปกว่าจะคืนทุน
  → ควรใช้สินเชื่อระยะยาวให้ “แมตช์” กับอายุการใช้งานของสิ่งที่ลงทุน

แนวคิดนี้จะอธิบายอย่างเป็นระบบในบทความ
เงินทุนหมุนเวียนคืออะไร ต่างจากกำไรอย่างไร และ
เงินทุนระยะสั้น vs ระยะยาว สำหรับธุรกิจ SME

3. ดูความสามารถในการรับภาระหนี้

• รวม “ค่างวดหนี้ทั้งหมด” ที่มีอยู่ + หนี้ใหม่ที่คิดจะกู้

• เทียบกับกำไรและกระแสเงินสดจริงในช่วง 6–12 เดือนที่ผ่านมา

• ปรับวงเงินให้ค่างวดรวมอยู่ในระดับที่คุณ “ยังนอนหลับได้”

ถ้าคำนวณแล้วใกล้เต็มที่มาก อาจต้อง

• ลดวงเงินกู้

• เพิ่มส่วนของทุนตัวเอง/หุ้นส่วน

• หรือทบทวนว่าโครงการนี้ควรทำตอนนี้จริงไหม

4. วางส่วนผสมระหว่างหนี้กับทุน

สุดท้ายคือการผสม

• ใช้ ทุนส่วนตัว + กำไรสะสม เป็นฐาน

• ใช้ สินเชื่อธุรกิจ ในระดับที่ธุรกิจรับภาระไหว

• ใช้ นักลงทุน/หุ้นส่วน เฉพาะกรณีที่ต้องการทั้งเงิน+ความเชี่ยวชาญเพิ่ม

ไม่มีสูตรตายตัว เป้าหมายคือให้ “โครงสร้างเงินทุน” อยู่ในจุดที่ธุรกิจโตได้ และเจ้าของไม่เครียดเกินไป

ตัวอย่างการจัดโครงสร้างเงินทุนของ SME

ลองดู 3 เคสแบบง่าย ๆ เพื่อให้เห็นภาพว่า “แหล่งเงินทุน” ผสมกันได้อย่างไร

ธุรกิจค้าปลีก

เช่น ร้านสะดวกซื้อเล็ก ๆ หรือร้านขายอุปกรณ์ในชุมชน

• ใช้ทุนส่วนตัว + กำไรสะสม ~40%

• ขอสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก/สินเชื่อหมุนเวียน ~40% เพื่อเพิ่มสต๊อก

• มีวงเงิน OD เล็ก ๆ ~20% ไว้กันสำรองสภาพคล่อง

ภาพรวม: เน้นหมุนเร็ว ใช้หนี้ระยะสั้นและ OD เป็นหลัก เสริมด้วยทุนตัวเอง

โรงงาน

โรงงาน SME ที่ต้องการซื้อเครื่องจักรเพิ่มเพื่อขยายกำลังผลิต

• ใช้ทุนตัวเอง/กำไรสะสมเป็น “เงินดาวน์” 20–30%

• ใช้สินเชื่อระยะยาวสำหรับเครื่องจักร 60–70%

• เสริมด้วยแฟคตอริ่งหรือวงเงินหมุนเวียนเล็กน้อย สำหรับซื้อวัตถุดิบตามออเดอร์

ภาพรวม: ใช้หนี้ระยะยาวกับสินทรัพย์ยาว (เครื่องจักร) และใช้แหล่งเงินทุนหมุนเวียนสำหรับรอบเงินสั้น

ออนไลน์

ธุรกิจออนไลน์ที่กำลังโต เช่น ขายของบนแพลตฟอร์ม / Social Commerce

• ใช้ทุนส่วนตัว + กำไรสะสมเพิ่มสต๊อก

• ขอสินเชื่อหมุนเวียนวงเงินไม่สูงมาก เพื่อเติมของในช่วงยอดขายพุ่ง

• บางรายดึง “หุ้นส่วนสายการตลาด/ออนไลน์” เข้ามาร่วมลงทุน เพื่อช่วยขยายช่องทาง

ภาพรวม: เน้นยืดหยุ่นสูง ใช้สินเชื่อหมุนเวียนปริมาณพอเหมาะ และอาจเสริมด้วยหุ้นส่วนแทนการกู้เยอะ

สรุปแนวคิดวางแผนเงินทุนระยะสั้นและระยะยาว

สุดท้าย การเลือกว่า แหล่งเงินทุนธุรกิจ SME แบบไหน “เหมาะ” กับคุณที่สุด ไม่ใช่เริ่มที่คำถามว่า

“อันไหนดอกเบี้ยถูกสุด?”

แต่ควรเริ่มที่คำถามว่า

• เงินก้อนนี้จะใช้ทำอะไร และใช้ไปนานแค่ไหน

• ธุรกิจของคุณรับภาระค่างวดได้ระดับไหนในสถานการณ์จริง

• ต้องการรักษาความเป็นเจ้าของ 100% หรือพร้อมแบ่งกับคนอื่นบางส่วนเพื่อโตเร็วขึ้น

• ต้องการเน้น “ความเร็ว” หรือ “ความมั่นคง” เป็นหลักในช่วง 3–5 ปีข้างหน้า

เมื่อคุณตอบ 4 ข้อนี้ได้ชัด การวางแผนระหว่าง

• ทุนส่วนตัว

• นักลงทุน/หุ้นส่วน

• สินเชื่อธุรกิจ (ทั้งระยะสั้น–ระยะยาว)

• แฟคตอริ่ง, OD, เครดิตเทอม

จะกลายเป็น “การออกแบบโครงสร้างเงินทุน” ไม่ใช่แค่การ “ไปหาใครก็ได้ที่ปล่อยกู้”

ขอแนะนำบริการที่ปรึกษาด้านจัดหาเงินทุนสำหรับ SME โดย Siam Prime Capital

จากที่เล่ามาทั้งบทความจะเห็นว่า การเลือกใช้แหล่งเงินทุนธุรกิจ SME ไม่ได้มีแค่คำถามว่า “กู้จากที่ไหนดอกเบี้ยถูกสุด” แต่ต้องคิดให้ครบทั้งระยะเวลาคืนทุน ความเสี่ยง กระแสเงินสด และโครงสร้างระหว่างหนี้กับทุน ถ้าออกแบบพลาดแม้แหล่งเงินทุนจะดูดีบนกระดาษ แต่สุดท้ายเจ้าของกิจการอาจต้องมานั่งเครียดกับค่างวดและเงินหมุนในชีวิตจริง

ตรงนี้เองที่ทีมที่ปรึกษาด้านจัดหาเงินทุนของ Siam Prime Capital เข้ามาช่วยเป็น “คู่คิดทางการเงิน” ให้กับเจ้าของกิจการ โดยโฟกัสทั้งมุมมองของธุรกิจ และข้อจำกัดจากฝั่งสถาบันการเงินไปพร้อมกัน

ลูกค้าจะได้ประโยชน์อะไรจากการใช้บริการ?

• วิเคราะห์ภาพรวมโครงสร้างเงินทุนของธุรกิจแบบรายเคส
  ดูยอดขาย กำไร กระแสเงินสด ภาระหนี้เดิมทุนตัวเอง และเป้าหมายใน 3–5 ปี เพื่อให้เห็นชัดว่าตอนนี้ธุรกิจอยู่จุดไหน แข็งแรงแค่ไหน และควรใช้ “หนี้–ทุน–นักลงทุน” สัดส่วนประมาณเท่าไร

• ช่วยออกแบบส่วนผสมระหว่างหนี้กับทุนให้เหมาะกับเป้าหมาย
  แนะนำว่าเคสของคุณควรใช้ แหล่งเงินทุนระยะสั้น (เช่น สินเชื่อหมุนเวียน, OD, แฟคตอริ่ง) แค่ไหน และควรใช้แหล่งเงินทุนระยะยาว หรือทุนตัวเอง/หุ้นส่วนในสัดส่วนประมาณใด เพื่อลดความเสี่ยงด้านกระแสเงินสด

• แนะนำประเภทสินเชื่อและผู้ให้กู้ที่เข้ากับโปรไฟล์ธุรกิจ
  ไม่ใช่แค่ “หาที่ปล่อยกู้ให้ผ่าน” แต่ช่วยเปรียบเทียบระหว่างสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก สินเชื่อระยะยาว สินเชื่อเพื่อธุรกิจ SME ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน หรือโปรแกรมพิเศษต่าง ๆ ว่าแบบไหนตอบโจทย์มากที่สุดในสถานการณ์ของคุณ

ถ้าคุณกำลังคิดจะขยายกิจการ วางแผนโครงสร้างเงินทุนรอบใหม่ หรืออยากให้คนกลางช่วยประเมินว่าควรใช้แหล่งเงินทุนแบบไหนให้เหมาะกับธุรกิจของคุณที่สุด
➡️ สามารถติดต่อทีมที่ปรึกษา Siam Prime Capital ผ่านทางเว็บไซต์ เพื่อขอรับคำปรึกษาเบื้องต้นได้ฟรี ก่อนตัดสินใจเลือกทางเดินด้านการเงินครั้งสำคัญของธุรกิจคุณ

แหล่งข้อมูลอ้างอิงและอ่านเพิ่มเติม

เพื่อให้บทความนี้มีฐานข้อมูลรองรับ และผู้อ่านสามารถศึกษาเรื่องแหล่งเงินทุนธุรกิจ SME ในมุมมองที่หลากหลายมากขึ้น สามารถดูข้อมูลเพิ่มเติมได้จากแหล่งต่อไปนี้

1. ธนาคารแห่งประเทศไทย (Bank of Thailand) – ข้อมูลภาพรวมสินเชื่อธุรกิจ การเข้าถึงแหล่งเงินทุน และรายงานด้านการเงินของภาคธุรกิจไทย

2. สำนักงานส่งเสริมวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (สสว.) – ข้อมูลสถานการณ์ SME มาตรการสนับสนุน และโครงการที่เกี่ยวข้องกับแหล่งเงินทุนสำหรับผู้ประกอบการ

3. บรรษัทประกันสินเชื่ออุตสาหกรรมขนาดย่อม (บสย.) – ข้อมูลโครงการค้ำประกันสินเชื่อ ที่ช่วยให้ SME ที่มีหลักทรัพย์ไม่เพียงพอยังสามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินได้

4. ธนาคารพัฒนาวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมแห่งประเทศไทย (SME D Bank) – ผลิตภัณฑ์สินเชื่อเพื่อธุรกิจ SME ทั้งระยะสั้น–ระยะยาว และบริการเสริมความรู้ด้านการบริหารการเงินสำหรับผู้ประกอบการ

คุณสามารถใช้แหล่งข้อมูลเหล่านี้ร่วมกับแนวคิดในบทความ เพื่อออกแบบโครงสร้าง “หนี้–ทุน–แหล่งเงินทุนหมุนเวียน” ให้เหมาะกับธุรกิจของตัวเองมากที่สุด ก่อนตัดสินใจเลือกใช้แหล่งเงินทุนธุรกิจ SME ในก้าวต่อไปของกิจการครับ